• Julius Bär apresenta lucro consolidado recorde, sustentado por um recorde histórico nos ativos sob gestão, atividade de clientes significativamente aumentada e melhoria da alavancagem operacional.
• O lucro consolidado IFRS aumentou para um valor recorde de CHF 673 milhões e o lucro IFRS por ação (EPS) para CHF 3,27, um aumento de 128% em relação a CHF 295 milhões (EPS: CHF 1,44) no 1º semestre de 2025.
• O lucro consolidado ajustado foi de CHF 673 milhões (EPS: CHF 3,27), igual ao lucro consolidado IFRS, um aumento de 32% em relação aos CHF 511 milhões subjacentes (EPS: CHF 2,49) no 1º semestre de 2025.
• Os ativos sob gestão aumentaram 5% desde o início do ano, atingindo um recorde de CHF 547 bilhões, sustentados por um desempenho de mercado positivo e efeitos cambiais, além de influxos líquidos de novo dinheiro de CHF 5,7 bilhões.
• A margem bruta aumentou para 87 pontos base (pb) (1º semestre de 2025, subjacente: 83 pb), devido a uma atividade de clientes excepcionalmente alta no primeiro trimestre.
• Outra melhoria da alavancagem operacional refletida em uma relação custo/rendimento ajustada reduzida para 62,6% (1º semestre de 2025, subjacente: 68,2%).
• A base de capital foi ainda mais fortalecida com uma taxa de capital CET1 de 18,5% (final de 2025: 17,4%), significativamente acima dos requisitos mínimos.
• O balanço permanece altamente líquido com um índice de cobertura de liquidez de 344% (final de 2025: 261%).
Os resultados de hoje representam um início sólido para o nosso novo ciclo estratégico de três anos. Através de uma implementação disciplinada e consistente, estamos fazendo progressos constantes em todas as nossas prioridades, com foco particular na aceleração do crescimento orgânico. Estamos contentes em confirmar nossos objetivos de médio prazo.
Crescimento significativo dos ativos dos clientes com influxos líquidos de novo dinheiro sustentados
Os ativos sob gestão (AuM) aumentaram para um recorde de CHF 547 bilhões, um aumento de CHF 26 bilhões (+5%) desde o início do ano. Fundamental para este aumento foi um desenvolvimento de mercado positivo e efeitos cambiais, juntamente com influxos líquidos de novo dinheiro sustentados. Os AuM médios mensais aumentaram 7% em relação ao ano anterior, para CHF 526 bilhões. Incluindo os ativos de custódia (AuC) de CHF 102 bilhões, os ativos totais dos clientes sob gestão atingiram um novo recorde de CHF 649 bilhões.
Após um início de ano moderado, os influxos líquidos de novo dinheiro alcançaram CHF 5,7 bilhões (2,2% anualizado), sendo que os progressos continuaram a ser influenciados pela implementação em curso da estrutura de risco e conformidade revisada do grupo. Todas as regiões registraram influxos líquidos, com contribuições especialmente fortes dos Mercados Ocidentais, incluindo a Suíça. Após uma interrupção nos primeiros quatro meses de 2026, o releverage por parte dos clientes retornou no final do período de relatório. Embora se espere que os impactos da implementação da estrutura de risco e conformidade continuem até 2027, o grupo reafirma seu objetivo de crescimento dos influxos líquidos de novo dinheiro de 4-5% até 2028.
Aumento forte da receita operacional com AuM recordes e atividade de clientes aumentada
A receita operacional IFRS alcançou CHF 2.276 milhões, um aumento de 26% em relação a CHF 1.810 milhões no 1º semestre de 2025. A melhoria reflete um aumento no resultado do negócio de comissões e serviços, no resultado líquido de instrumentos financeiros avaliados a FVTPL (valor justo através do resultado) e no resultado do negócio de juros. Além disso, o período comparativo do ano anterior foi afetado por duas posições significativas: o efeito líquido relacionado a fusões e aquisições (M&A) de CHF 99 milhões da venda da Julius Baer Brazil e as menções às perdas de crédito líquidas elevadas mencionadas anteriormente.
Como os ajustes M&A na receita operacional na primeira metade de 2026 foram negligenciáveis, a receita operacional ajustada também totalizou CHF 2.276 milhões, um aumento de 12% em relação ao resultado subjacente de CHF 2.040 milhões no ano anterior. A margem bruta correspondente aumentou para 87 pb (1º semestre de 2025: 83 pb).
O sucesso do negócio de comissões e serviços aumentou 12% para CHF 1.279 milhões, com as receitas recorrentes subindo 10% para CHF 984 milhões. A alta atividade dos clientes gerou um aumento nas comissões e receitas de emissões de valores mobiliários em 12%, para CHF 448 milhões. O custo das comissões caiu 1% para CHF 153 milhões.
O sucesso do negócio de juros aumentou 80% para CHF 130 milhões, devido a uma queda nas despesas com juros de 21%, que mais do que compensou a queda de 13% nas receitas de juros. Apesar de um aumento no volume médio de empréstimos em relação ao ano anterior, as receitas de juros dos empréstimos a clientes caíram 16% para CHF 529 milhões, devido ao ambiente persistente de juros baixos. Por outro lado, a receita de juros da carteira do Tesouro - composta por instrumentos de dívida avaliados a FVOCI (valor justo através do outro resultado abrangente) e receita de juros de instrumentos de dívida ao custo amortizado - subiu 2% para CHF 270 milhões, sustentada por um ligeiro aumento nos saldos médios. Simultaneamente, as despesas com juros sobre as obrigações de clientes caíram 22% para CHF 582 milhões, principalmente devido a menores taxas de juros sobre depósitos, embora os saldos médios tenham aumentado ligeiramente.
O sucesso dos instrumentos financeiros avaliados a FVTPL cresceu 9% para CHF 876 milhões. As receitas do comércio de moedas estrangeiras e metais preciosos, bem como de produtos estruturados, foram extraordinariamente fortes nos três primeiros meses de 2026, beneficiando de fases de volatilidade aumentada e fortes ingressos de clientes. Nos meses subsequentes, enfraqueceram à medida que as condições de mercado se normalizavam. Apesar de volumes médios um pouco mais altos, as receitas de swaps do Tesouro diminuíram, devido a uma diferença de taxa de juros menor em relação ao ano anterior entre as taxas dos EUA e da Suíça.
O restante do resultado ordinário de acordo com o IFRS subiu para CHF 14 milhões (1º semestre de 2025: CHF -83 milhões), refletindo o efeito relacionado a M&A mencionado acima no 1º semestre de 2025. Em comparação com o resultado ordinário ajustado de CHF 17 milhões no 1º semestre de 2025, o desenvolvimento mostrou uma leve queda.
As perdas líquidas de crédito sobre ativos financeiros se normalizaram em CHF 23 milhões, contra CHF 130 milhões no 1º semestre de 2025 (1º semestre de 2025, subjacente: nenhuma).
Mais melhorias na alavancagem operacional, relação custo/rendimento ajustada em 62,6%
As despesas operacionais IFRS atingiram CHF 1.462 milhões, um aumento de 2% em relação a CHF 1.440 milhões no 1º semestre de 2025. As despesas com pessoal aumentaram 4% para CHF 974 milhões, enquanto as despesas gerais permaneceram estáveis em CHF 371 milhões. As depreciações e amortizações de ativos intangíveis foram praticamente inalteradas em CHF 73 milhões. As depreciações de propriedades e equipamentos caíram 8% para CHF 44 milhões.
Os custos operacionais relacionados a fusões e aquisições foram negligenciáveis no 1º semestre de 2026 (1º semestre de 2025: CHF 14 milhões). Como resultado, os custos operacionais ajustados também totalizaram CHF 1.462 milhões, um aumento de 2% (1º semestre de 2025: CHF 1.426 milhões).
Como anteriormente comunicado, o grupo visa alcançar ganhos brutos de eficiência de CHF 130 milhões até 2028. No 1º semestre de 2026, os custos de implementação relacionados ao programa totalizaram CHF 7 milhões, enquanto as economias líquidas de custos atingiram CHF 11 milhões.
Os custos de pessoal ajustados aumentaram 4% para CHF 974 milhões, devido a um aumento de 1% no quadro médio de pessoal em relação ao ano anterior e a compensações baseadas em performance e sucesso mais altas. Em 30 de junho de 2026, o grupo empregava 7.675 equivalentes a tempo inteiro (FTE), representando um aumento líquido de 285 posições desde o início do ano. Mais da metade originou-se da internalização de funções anteriormente realizadas externamente, e de uma mudança única na definição, principalmente relacionada ao tratamento de ausências de longo prazo. Em bases líquidas, o número de gerentes de relacionamento (RMs) caiu 14 para 1.247 FTE, refletindo a contratação de 50 RMs e a saída de 64 RMs. Uma parte significativa dessas saídas resultou de medidas contínuas de gestão de desempenho. Ao mesmo tempo, os AuM médios por RM aumentaram 6% desde o início do ano e alcançaram CHF 438 milhões no final do período de relatório.
Os custos gerais ajustados ficaram estáveis em CHF 371 milhões, apesar de um aumento de 3% nas provisões e perdas para CHF 37 milhões. Excluindo provisões e perdas em ambos os períodos, as despesas gerais diminuíram 1% em relação ao ano anterior, para CHF 333 milhões. Os impactos de custos mais altos relacionados à tecnologia, após o início do projeto de modernização da plataforma de TI na Suíça, foram compensados por economias de custos e internalizações.
As depreciações ajustadas de propriedades e equipamentos diminuíram 8% para CHF 44 milhões, enquanto as depreciações ajustadas e imparidades de ativos intangíveis aumentaram 5% para CHF 73 milhões. Este último foi principalmente um efeito de investimentos maiores relacionados à TI nos últimos anos.
A relação custo/rendimento ajustada (sem provisões e perdas) melhorou para 62,6% (1º semestre de 2025, subjacente: 68,2%).
Lucro consolidado recorde
Graças ao forte crescimento dos AuM, a uma atividade de clientes mais alta e a uma alavancagem operacional melhorada, a rentabilidade no 1º semestre de 2026 foi significativamente aumentada. O lucro antes de impostos IFRS cresceu 120% para CHF 814 milhões, enquanto os impostos sobre o rendimento aumentaram 88% para CHF 141 milhões. Como resultado, o lucro consolidado IFRS do grupo e o lucro por ação (EPS) aumentaram 128%, atingindo um recorde semestral de CHF 673 milhões e CHF 3,27, respectivamente, em comparação com CHF 295 milhões e CHF 1,44 no mesmo período do ano anterior.
O lucro ajustado antes de impostos aumentou para CHF 814 milhões, um aumento de 33% em relação ao resultado subjacente do ano anterior. A margem de lucro antes de impostos correspondente melhorou 6 pb, para 31 pb.
Parcialmente como resultado da implementação em curso da tributação mínima da OCDE em várias jurisdições, a taxa de imposto ajustada aumentou para 17,3% (1º semestre de 2025, subjacente: 16,7%).
O lucro consolidado ajustado do grupo cresceu para CHF 673 milhões e o EPS ajustado subiu para CHF 3,27, um aumento de 32% em relação aos valores subjacentes de CHF 511 milhões e CHF 2,49 no 1º semestre de 2025.
Além de um aumento significativo no capital CET1, o retorno ajustado sobre o CET1 (RoCET1) melhorou para 32% (1º semestre de 2025, subjacente: 28%).
Balanço sólido e líquido
Em comparação com o final de 2025, o balanço cresceu 8%, para CHF 116,6 bilhões, principalmente devido ao aumento de 8% nas obrigações de clientes (depósitos de clientes), para CHF 72,1 bilhões.
Os empréstimos aumentaram 5%, para CHF 44,4 bilhões, incluindo CHF 36,2 bilhões em empréstimos lombardos (+7%) e CHF 8,1 bilhões em empréstimos hipotecários (-2%). Isso resultou em uma relação de empréstimos/depositos de 61%, uma queda em comparação com 63% no final de 2025.
A carteira de tesouraria total cresceu 15%, para CHF 17,6 bilhões, sustentada por um aumento de 13% nos ativos financeiros avaliados a FVOCI, para CHF 9,9 bilhões, e de 17% nos ativos financeiros ao custo amortizado, para CHF 7,7 bilhões.
O capital próprio atribuível aos acionistas do Julius Bär Gruppe AG subiu 2%, para CHF 7,4 bilhões.
O balanço permanece muito líquido, com uma taxa de cobertura de liquidez de 344% (final de 2025: 261%).
Base de capital sólida
Na primeira metade de 2026, Julius Bär fortaleceu consideravelmente sua já sólida base de capital.
Em comparação com o final de 2025, o capital CET1 aumentou CHF 0,4 bilhões, ou 9%, para CHF 4,3 bilhões. Apesar do reembolso de instrumentos de capital Additional-Tier-1 (AT1) no valor de USD 350 milhões em março de 2026, o capital Tier-1 e o capital total aumentaram CHF 0,1 bilhões, para CHF 5,6 bilhões e CHF 5,7 bilhões, respectivamente.
Em 30 de junho de 2026, os ativos ponderados pelo risco (RWA) totalizaram CHF 23,3 bilhões, um aumento de CHF 0,6 bilhões, ou 3%, em relação ao final de 2025. Isso se deveu a posições de risco de crédito mais altas, que aumentaram CHF 0,3 bilhões, para CHF 11,2 bilhões, bem como a um aumento comparável nas posições de risco de mercado, para CHF 2,1 bilhões. As posições de risco operacionais e de risco fora de contraparte permaneceram inalteradas em CHF 9,3 bilhões e CHF 0,6 bilhões, respectivamente.
Esses desenvolvimentos resultaram em uma taxa de capital CET1 de 18,5% (final de 2025: 17,4%) e uma taxa de capital total de 24,4% (final de 2025: 24,7%). Simultaneamente, o engajamento total cresceu 7%, para CHF 120 bilhões, resultando em uma relação de alavancagem Tier 1 de 4,7% (final de 2025: 4,9%).
A base de capital do grupo permanece sólida: as taxas CET1 e de capital total continuam significativamente acima dos limites internos do grupo de 11% e 15%, respectivamente, e das exigências mínimas regulatórias válidas até junho de 2026, de 8,4% e 12,6%. A relação de alavancagem Tier 1 permanece confortavelmente acima do limiar regulatório de 3,0%.
A conferência de resultados para analistas e investidores será transmitida às 8h30 (horário CEST) via webcast. Todos os documentos (apresentação, relatório semestral de 2026, tabelas de séries temporais, bem como este comunicado de imprensa) estão disponíveis em www.juliusbaer.com.
Contatos
Media Relations, Tel. +41 (0) 58 888 8888
Investor Relations, Tel. +41 (0) 58 888 5256
Dados Importantes
23 de novembro de 2026: Publicação da Declaração de Gestão Interina para os primeiros dez
meses de 2026
1 de fevereiro de 2027: Publicação e Apresentação do Resultado Anual de 2026
15 de março de 2027: Publicação do Relatório de Gestão de 2026, incluindo o Relatório de
Remuneração de 2026
15 de março de 2027: Publicação do Relatório de Sustentabilidade de 2026
15 de abril de 2027: Assembleia Geral, Zurique